Las acciones tuvieron un comienzo de año salvaje. Los inversores deben tener cuidado


Signos de manía del mercado. Acciones tecnológicas volátiles. Aumento de los rendimientos de la deuda pública.

Bienvenidos al segundo trimestre, donde los estrategas de Wall Street dicen que las tendencias que definieron los primeros tres meses del año seguirán siendo influyentes.

“El inicio de 2021 indica lo que esperamos para todo el año”, dijo Jeffrey Sacks, jefe de estrategia de inversión en Europa, Oriente Medio y África de Citi Private Bank.

En general, el mercado de valores tuvo un buen desempeño entre enero y marzo. El S&P 500 ganó un 5,8%, cerrando el miércoles cerca de un máximo histórico. El Promedio Industrial Dow Jones subió un 7,8%, mientras que el Nasdaq Composite subió un más modesto 2,8%.

Pero, día a día, seguían apareciendo focos de turbulencia. El comportamiento especulativo se mostró en todos los mercados, ya que los inversores respaldaron acciones de memes como GameStop, invirtió miles de millones de dólares en firmas de adquisición de “cheques en blanco” y adquirió arte digital con tokens no fungibles o NFT.

Sacks espera más ejemplos de esto en el segundo trimestre, dado que los inversores seguirán llenos de efectivo a medida que los gobiernos y los bancos centrales sigan proporcionando estímulos.

“Hay [a] mucha liquidez que se espera invertir “, me dijo Sacks.” Es probable que continúe porque sabemos que los bancos centrales tienen la intención de mantener las tasas bajas “.

La influencia de los inversores minoristas, agregó, está “aquí para quedarse”, dado un acceso sin precedentes a las plataformas de negociación y la capacidad de coordinarse en línea. Eso significa el bombo alrededor GameStop (GME), cuyas acciones han subido un 908% este año gracias en parte al entusiasmo en las redes sociales, puede que no sea un incidente aislado.

También se espera que las preocupaciones sobre el aumento de la inflación, que han provocado una venta masiva de bonos del gobierno, impulsando los rendimientos, sigan siendo una característica en Wall Street, especialmente ahora que los legisladores debaten otro paquete de gasto masivo en empleos e infraestructura propuesto por el presidente. Joe Biden.

Sacks dijo que Citi espera que el rendimiento del rendimiento de referencia a 10 años de EE. UU., Que comenzó el año en aproximadamente 0,9%, alcance el 2,5% en el transcurso de 2021. Si se mueve hacia arriba gradualmente, los mercados deberían tener tiempo para ajustarse. Pero un salto brusco podría inquietar a los inversores, provocando otra fuga de las acciones tecnológicas de alto crecimiento, que se desempeñan mejor cuando las tasas son más bajas.

“Los inversores deben estar en guardia”, me dijo David Bianco, director de inversiones para las Américas de DWS. “El riesgo es [yields] avanzar más rápido que nuestras expectativas “.

Entonces, por supuesto, hay COVID-19-19, que continúa afectando a las economías de todo el mundo a pesar de que las campañas de vacunación aumentan en países como Estados Unidos y el Reino Unido. Francia anunció restricciones más estrictas el miércoles, cuando el presidente Emmanuel Macron advirtió que el país corría el riesgo de “perder el control” sobre el virus.

Sacks dijo que la amenaza de acontecimientos negativos, incluidos nuevos coronavirus variantes, debe permanecer en los radares de los inversores.

Su mensaje: todavía hay dinero por hacer en el mercado alcista. Pero de cara al segundo trimestre, hay una “necesidad de selectividad”, dijo Sacks, y la volatilidad garantiza que no todas las oportunidades de inversión serán ganadoras.

Las principales empresas condenan la ley electoral de Georgia

Las empresas con sede en Georgia están condenando una nueva ley electoral en Georgia después de sufrir una fuerte presión de los activistas.

Las líneas de batalla: el gobernador republicano Brian Kemp firmó recientemente una ley que introduce nuevos impedimentos para votar, reduce la cantidad de urnas en áreas de gran población afroamericana y permite que el estado intervenga para afirmar el control sobre la conducción de las elecciones en los condados demócratas. .

También acorta el tiempo disponible para los votos ausentes e introduce nuevos requisitos de registro que, según los críticos, están diseñados para apuntar a los votantes negros.

Grandes empleadores en el área de Atlanta, incluidas Delta Air Lines y Coca-Cola, están acusados ​​de no hacer lo suficiente para derrotar el proyecto de ley y ahora enfrentan llamados a boicots, informa mi colega de CNN Business, Chris Isidore.

Con el aumento de la presión, las empresas están criticando la ley.

“Necesito dejar en claro que la factura final es inaceptable y no coincide con los valores de Delta”, dijo a los empleados el director ejecutivo de Delta, Ed Bastian, el miércoles.

“Después de tener tiempo para comprender ahora completamente todo lo que hay en el proyecto de ley, junto con las discusiones con los líderes y empleados de la comunidad negra, es evidente que el proyecto de ley incluye disposiciones que harán más difícil para muchos votantes subrepresentados, especialmente los votantes negros, ejercer su derecho constitucional a elegir a sus representantes. Eso está mal “.

Coca-Cola, que había emitido previamente un comunicado diciendo que estaba “decepcionado” con la legislación y que abogaría por cambios, intensificó su retórica el miércoles, cuando el director ejecutivo James Quincey lo calificó de “inaceptable” y “un paso atrás”.

Pero la controversia no desaparece. Kemp respondió rápidamente a Bastian, afirmando que su declaración “contrasta fuertemente con nuestras conversaciones con la empresa, ignora el contenido de la nueva ley y, lamentablemente, continúa difundiendo los mismos ataques falsos que repiten los activistas partidistas”.

Panorama general: cada vez más se pide a las empresas que se pronuncien sobre cuestiones políticas y sociales importantes para sus clientes y empleados.

“Estas organizaciones son sensibles a sus relaciones públicas”, dijo Maurice Schweitzer, profesor de negocios en la Universidad de Pennsylvania. “No quieren perder ni un puñado de clientes por algo que no tiene nada que ver con su negocio”.

Janet Yellen está tomando medidas enérgicas contra los fondos de cobertura

Los reguladores financieros estadounidenses están intensificando su supervisión de los fondos de cobertura a medida que crece la preocupación por sus altos niveles de deuda.

La secretaria del Tesoro, Janet Yellen, acaba de anunciar que el Consejo de Supervisión de Estabilidad Financiera ha relanzado un grupo de trabajo centrado en fondos de cobertura que identificará riesgos, compartirá datos y trabajará para fortalecer el sistema financiero, informa Matt Egan, colega de CNN Business.

“La pandemia mostró que el apalancamiento de algunos fondos de cobertura puede amplificar las tensiones”, dijo Yellen en declaraciones preparadas durante su primera reunión al frente del FSOC.

La reunión se produce pocos días después de la implosión de Archegos Capital, un fondo de cobertura poco conocido que opera como una oficina familiar que causó conmociones en Wall Street y pérdidas considerables para algunos grandes bancos. El fiasco impulsó los pedidos para que los reguladores apliquen más escrutinio a los rincones oscuros del mercado.

“Los reguladores deben confiar en algo más que en la suerte para defenderse de los riesgos del sistema financiero”, dijo la senadora Elizabeth Warren, una demócrata de Massachusetts, en un comunicado a CNN Business. “Necesitamos transparencia y una supervisión sólida para asegurarnos de que la próxima explosión de los fondos de cobertura no arruine la economía”.

Yellen también señaló un nuevo enfoque en la crisis climática, incluidos los riesgos crediticios y de mercado de eventos relacionados con el clima y una transición acelerada hacia una economía neta cero.

“No podemos sólo mirar hacia atrás y aprender las lecciones del año pasado. También debemos mirar hacia adelante, a los riesgos emergentes. El cambio climático es obviamente el más grande”, dijo Yellen. “Es una amenaza existencial para nuestro medio ambiente y representa un riesgo tremendo para la estabilidad financiera de nuestro país”.

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