GameStop: los inversores novatos están tratando de vencer a los profesionales de Wall Street


Es un intento aparentemente de colaboración colectiva de vencer a los comerciantes multimillonarios en su propio juego. Pero, ¿quién gana y pierde realmente esta batalla?

Los mercados financieros se han visto cautivados por la historia de los inversores novatos que se han enfrentado a los profesionales de Wall Street comprando acciones del minorista de videojuegos de EE. UU. GameStop, que muchos fondos de cobertura habían visto como una apuesta perdida.

Comerciantes de Reddit

GameStop, una cadena de tiendas físicas que genera pérdidas, vio las acciones saltar de menos de $ 20 cada una a fines de diciembre a casi $ 350 el miércoles.

El aumento se ha atribuido a un enjambre de operadores independientes, intercambiando consejos en las redes sociales, que vieron la oportunidad de presionar a los fondos de cobertura de Wall Street que habían hecho negocios asumiendo GameStopEl precio de las acciones caería y tendría que comprar acciones para cubrir las pérdidas si las acciones subieran más de lo esperado.

Eso, a su vez, podría generar una especie de frenesí de compra y oportunidades de ganancias para los pequeños.

En las últimas semanas, han implementado la estrategia en nombre de otras empresas, como la cadena de cines AMC Entertainment, propietaria de Odeon Cinemas.

Y la idea se ha extendido a nivel mundial, impulsando la actividad de las acciones que se negocian en otras partes del mundo, incluido el Reino Unido, Brasil y Malasia.

Los foros de redes sociales donde los comerciantes aficionados avivaron el entusiasmo por GameStop están llenos de instantáneas que muestran cómo se han realizado sus apuestas, en algunos casos pasando de pequeñas sumas a posiciones valoradas en millones de dólares.

Pero para muchos, estas son solo ganancias en el papel y aún podrían terminar en grandes pérdidas si los precios bajan.

El jueves, después de que las extrañas condiciones del mercado llevaron a algunas plataformas de negociación, como Robinhood, a restringir las compras, las acciones cayeron. Algunos operadores publicaron comentarios en los que confesaban los nervios ante la perspectiva de pérdidas, mientras animaban a sus compañeros a mantener la línea y evitar vender, evitando un colapso repentino de precios.

Y el viernes GameStop las acciones subieron nuevamente, subiendo un 68% a $ 325 cada una, incluso cuando el mercado en general cayó.

Sin embargo, si los precios bajan, algunos que compraron demasiado tarde se verán perjudicados.

mundo financiero

Según los informes, el frenesí de compras ha provocado pérdidas para algunos fondos de cobertura de renombre, incluido Point72, una empresa dirigida por el infame inversor Steve Cohen, un coleccionista de arte multimillonario y propietario del equipo de béisbol de los Mets de Nueva York, cuyo primer fondo de cobertura, SAC Capital, se declaró culpable. a cargos por uso de información privilegiada y cierre.

Algunas de las pérdidas de esta semana se debieron al dinero de Point72 administrado por Melvin Capital, una compañía fundada por un ex comerciante estrella de SAC, que había hecho grandes apuestas en contra Gamestop y se vio obligado a retirarse del comercio.

Otras firmas supuestamente afectadas incluyen Maplelane Capital y DI Capital, mientras que otros vendedores en corto prominentes han dicho que ellos, y sus familias, han sido objeto de acoso.

Los analistas también dicen que la presión sobre los fondos de cobertura es una fuerza detrás de las caídas más amplias en los mercados estadounidenses en los últimos días, ya que las empresas venden otras inversiones para cubrir sus pérdidas.

Cohen, cuya firma ayudó a proporcionar fondos de rescate a Melvin Capital en medio de la agitación, pareció aludir a las tensiones causadas por el ejército de Reddit, escribiendo en Twitter: “Hola, los jinetes de acciones siguen trayendo esto”.

Eso no quiere decir que no haya profesionales de la inversión que se beneficien de la batalla contra los vendedores en corto, muchos de los cuales todavía apuestan a que las acciones caerán.

Empresas como el gigante de inversiones Fidelity y BlackRock, que poseen más del 10% de GameStop acciones, han visto aumentar el valor de sus tenencias.

El aumento también benefició a Ryan Cohen, un empresario que vendió su empresa minorista de mascotas en línea Chewy a Petsmart en 2017 y reveló una importante inversión en GameStop el año pasado.

Los ejecutivos de algunas empresas favorecidas por los operadores del día, como BlackBerry, han obtenido ganancias inesperadas al vender sus acciones.

También está creando oportunidades para otros tipos de empresas. Por ejemplo, la firma de capital privado Silver Lake Group, que había prestado dinero a AMC Entertainment, convirtió sus bonos en acciones después del aumento en los precios de la empresa, un canje por valor de cientos de millones de dólares.

Sin embargo, de otras maneras, el episodio podría ser un mal augurio para Wall Street en Washington, donde los demócratas ahora reclaman una escasa mayoría y el Congreso ya estaba buscando aumentos de impuestos para los fondos de cobertura.

La senadora Elizabeth Warren, una voz prominente a favor de reglas más estrictas, ha dicho que el episodio amerita una investigación más amplia, señalando fallas en ambos lados de la batalla, lo que dijo era una señal de distorsiones del mercado que podrían poner en riesgo al resto de la economía .

Robin Hood

Los reguladores ya tenían sus ojos puestos en Robinhood, una aplicación utilizada para comprar y vender acciones que ha visto explotar su popularidad en medio de la pandemia.

La compañía de Silicon Valley, que gana dinero en parte con las tarifas cobradas a los fondos de Wall Street que ejecutan las órdenes de los clientes, está acusada de cortejar a inversores sin experiencia y alentarlos a comerciar con frecuencia y a implementar estrategias de riesgo, incluso si va en contra de los intereses de los clientes.

Este episodio solo ha intensificado el escrutinio de los reguladores.

Mientras tanto, la firma dijo el jueves por la noche que había recaudado más de mil millones de dólares en medio de preguntas sobre las tensiones financieras en la empresa creadas por el frenesí de compras.

También se enfrenta a la indignación de los clientes, y los legisladores, enojados después de que Robinhood estuviera entre las plataformas comerciales para limitar las compras de Gamestop y acciones de otros, citando la volatilidad y el riesgo del mercado.

Gamestop, AMC Entertainment y otros

Muchas de las empresas cuyas acciones han sido defendidas por los comerciantes diarios en la batalla contra los vendedores en corto son lo que se han denominado “acciones de nostalgia de los noventa”: empresas golpeadas por los cambios tecnológicos, como la disminución del tráfico hacia las tiendas físicas y los cines. .

La pandemia solo los ha golpeado con más fuerza.

GameStop, que se fundó en 1996 y ahora tiene más de 5,000 tiendas en los EE. UU., Canadá, Australia y otros lugares, registró una caída de las ventas del 30% en los primeros nueve meses de 2020.

Mientras tanto, AMC Entertainment, el propietario de Odeon Cinemas, advirtió el mes pasado que corría el riesgo de quedarse sin efectivo, después de que el tráfico a sus cines se desplomó el año pasado.

Algunas de esas empresas han aprovechado las oportunidades creadas por la reciente negociación para aliviar las tensiones financieras.

AMC, por ejemplo, recaudó más de 300 millones de dólares vendiendo acciones esta semana y ha dicho que está explorando ofertas adicionales.

American Airlines ha dicho que también planea vender acciones.

Pero independientemente de lo que suceda a continuación en los mercados financieros, los desafíos que enfrentan en el mundo real no van a desaparecer.

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