Elizabeth Warren interroga a Janet Yellen: ¿Por qué no es BlackRock también?


La senadora Elizabeth Warren quiere saber por qué a la administración Biden no le preocupa más que BlackRock administre $ 9 billones en activos, más que el PIB anual de cualquier país que no se llame Estados Unidos o China.

En una audiencia celebrada por el Comité Bancario del Senado, Warren señaló que la Reserva Federal comenzó a designar a los bancos muy grandes como “demasiado grandes para quebrar”, otorgándoles una supervisión más sólida otorgada por el Congreso en la ley Dodd-Frank. Ese proyecto de ley, redactado a raíz de la crisis financiera de 2008, creó el Consejo de Supervisión de Estabilidad Financiera, un regulador que puede dar un escrutinio especial a los bancos considerados de importancia sistémica, en ese momento, aquellos con más de $ 50 mil millones en activos.

Entonces, ¿por qué BlackRock (BLK), que supervisa 180 veces esa cantidad de activos, no está designado como demasiado grande para fallar?

“Si una empresa de inversión de $ 9 billones quebrara, ¿eso probablemente tendría un impacto significativo en nuestra economía?” Warren preguntó a la secretaria del Tesoro, Janet Yellen.

Yellen dijo que cree que es menos importante designar a una empresa en particular y más importante analizar las acciones que toman. Por ejemplo, en 2016 y 2017, el FSOC investigó el daño potencial causado por retiros masivos en fondos mutuos abiertos, que obligaron a los administradores de activos a vender activos, lo que generó ventas de fuego. Eso mismo sucedió en marzo de 2020.

“Con respecto a la gestión de activos, en lugar de centrarse en la designación de empresas, creo que es importante centrarse en una actividad como esa y considerar cuáles son las restricciones adecuadas”, dijo Yellen. “No es obvio para mí que la designación sea la herramienta adecuada”.

Warren no aceptaba nada de eso. ¿No es la designación en sí misma lo que le da supervisión a la Fed, respondió? Y dado que BlackRock no está designado, no tiene ese escrutinio adicional, señaló.

‘BlackRock no es un banco’

BlackRock, en respuesta, señaló que el dinero que administra no pertenece a la compañía, y dos tercios de sus activos administrados están programados para ahorros para la jubilación.

Sin embargo, la compañía dijo que apoya la reforma regulatoria.

“Los mercados de capitales que funcionan bien son fundamentales para construir una economía resiliente que permita que más personas experimenten bienestar financiero”, dijo la compañía en un comunicado. “Apoyamos la reforma regulatoria financiera que aumenta la transparencia, protege a los inversores y facilita el crecimiento responsable”.

BlackRock señaló que los reguladores de todo el mundo han investigado la industria de la gestión de activos y han llegado a la conclusión de que deberían regularse de manera diferente a los bancos.

“BlackRock no es un banco y, como administrador de activos, somos una empresa fuertemente regulada”, dijo.

Sin embargo, Yellen admitió que cree que “es apropiado designar instituciones cuyo fracaso representaría un riesgo material para la estabilidad financiera de Estados Unidos”.

Entonces, Warren quería saber por qué una institución de $ 9 billones como BlackRock no representaría un riesgo si fracasaba.

Yellen respondió solo que el FSOC había investigado BlackRock en el pasado y continuará haciéndolo en el futuro.

Warren, que no estaba muy contento con esa respuesta, pidió una acción más inmediata.

“Cuando la fiesta va fuerte, es el trabajo de los reguladores quitar el tazón de ponche”, dijo. “Mi opinión sobre esto es que el Congreso les dio las herramientas para monitorear el riesgo y es importante usarlas”.

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